Due diligence - što je to? Provođenje dubinske analize

Uobičajena pojava na terenukapitalna ulaganja su ulaganja u spajanje ili stjecanje različitih vrsta poslovanja ili poduzeća. Primarni zadatak je adekvatno raspravljati o učinkovitosti ove vrste infuzije, koja mora biti potpomognuta potpunim, najpouzdanijim i apsolutno objektivnim informacijama o predmetu ulaganja.

Kako analizirati aktivnosti tvrtke sa svih strana? Kakav je izraz transakcija zbog dubinske analize?

Ako kao potencijalni objektfinanciranje je tvrtka, tada je potrebno utvrditi svoju poziciju na tržištu, stanje financijskih pokazatelja, opremu s proizvodnim pogonima i međusobne odnose s izvođačima ili partnerima. U tu svrhu obavite postupak zbog dubinske analize. Prijevod s engleskog jezika tumačen je kao "due diligence". Na ruskom je riječ "due diligence". Ovaj se pojam tumači drugačije. Iznad je predstavljen najčešći opis pojma.

Dešifriranje prethodno predstavljenog koncepta

U početku je vrijedno odgovarati na pitanje: "Due diligence - što je to?" U biti, riječ je o sveobuhvatnoj analizi poslovanja tvrtke, osobito o stanju svojih financijskih poslova i položaju na tržištu. Informacijska baza za analizu je interna dokumentacija tvrtke i informacije dobivene od konkurenata.

Zašto vam je potreban ovaj postupak?

Due diligence provodi se u sljedeće svrhe:

1. Provjera autentičnosti informacija o financijama i drugi pokazatelji uspješnosti tvrtke.
2. Potražite obrazložene dokaze koji su razlog za provedbu mjera razvijenih poslovnim planom.
3. Procjena mogućnosti provedbe taktičkih i strateških ciljeva tvrtke.
4. Provjera usklađenosti poslovne dokumentacije s zakonskim pravilima za njegovo izvršenje, kao i internih propisa.
5. Analiza točnosti i pravodobnosti formiranja poreznih, statističkih i drugih izvješća.
6. Utvrđivanje konkurentnosti poduzeća unutar ciljnog tržišnog segmenta.
7. Procjene stupnja stručnosti upravljanja tvrtkom u odnosu na sposobnost provedbe strateških planova

Sve gore navedeno će vam omogućiti da odgovoritePitanje: "Due diligence - što je to?" Cjelokupni popis opravdanosti izvedivosti ove analize je još jedna potvrda potrebe i važnosti njegove implementacije u ruskim tvrtkama.

Praktična primjena postupka dubinske analize

Postoji popis situacija u kojima bi ova metoda analize trebala biti provedena kao obvezni početni korak, i to:

• spajanje ili stjecanje poslovanja;
• stjecanje dionica ili dionica društva;
• otkup nekretnina;
• osnivanje novih partnera;
• davanje zajma;
• ciljano financiranje, posebno, sponzorstvo ili besplatno;
• ostale financijske i komercijalne operacijeorijentacija u kojoj je potrebno dati stvarne podatke o predmetu transakcije, o financiranom društvu ili o uloženom projektu deponentu, sponzoru ili kupcu itd.

Sposobnost due diligence tvrtke

U provedbi ovog sveobuhvatnogIstraživanje je posebna projektna skupina, koja se sastoji od stručnih odvjetnika, procjenitelja, revizora, prikuplja sve vrste informacija o analiziranom predmetu i provjerava izvješćivanje, osobito financijsko.

Postoji nekoliko slučajeva koji su relevantni zadue diligence. Prijevod tog pojma ranije je razmatran, no korisno je podsjetiti da je ovo sveobuhvatna analiza vjerodostojnosti podataka tvrtke.

Koju tvrtku treba primijeniti ovo istraživanje?

Postoji nekoliko tvrtki koje zahtijevaju due diligence na gore navedene činjenice:

1. Takozvane "tvrtke za sadnju" (sjeme). Uglavnom, oni djeluju kao projekti i poslovne ideje koje zahtijevaju ulaganja za detaljnije istraživanje ili razvoj testnih jedinica robe.
2. Nedavno tvrtke (Start up). Privlačenje investicija nužno je za provedbu istraživačkih aktivnosti, a potom i početak provedbe.
3. Rane tvrtke u fazifazu), tj. već postoji provedba probne serije gotovih proizvoda. U pravilu, oni nemaju profit i zahtijevaju ulaganja u završnoj fazi istraživačkih projekata.
4. Tvrtke koje se nalaze u fazi proširenja(Proširenje). Potrebno je privući ulaganja u razvoj novih tržišta, povećati proizvodnju, provoditi istraživanja na području marketinga, povećati proizvodne kapacitete i radne jedinice.
5. Tvrtke koje su na fazi "smjernice"mostova "(financiranje Mostova). Postoji potreba za financiranjem pretvorbe pravnog oblika, odnosno privatnog poduzetništva u otvoreno dioničko društvo koje pokušava provesti postupak registracije dionica na burzi.
6. Postojeće tvrtke privlače investicije za kupnju od strane svojih menadžera gotove tvrtke ili postojećih produkcija (Management Buy-Out).
7. Već postojeće tvrtke čiji menadžeri zahtijevaju financiranje za kupnju tvrtki izvana (Management Buy-In).
8. Tvrtke koje su na pozornici puča (Turnaround). Trebaju ulaganja kako bi ojačali njihovo financijsko stanje.

Iz gore navedenih činjenica postaje jasno što može biti due diligence, što je u općem smislu i treba li se primijeniti na određenu tvrtku.

Vrsta aspekta postupka

Provjera o zakonitosti svihsastavni dokumenti i ispravnost formiranja ovlaštenog kapitala proizvode se due diligence, čiji pravni aspekt prevladava u ovoj studiji.

To može uključivati ​​provjeru u sljedećim područjima:

1. Sve trenutke u pogledu imovinskog aspekta poslovanja koji se prodaje, točnije, postojanja odgovarajućih prava. Vjerojatnost rizika povezanih s njegovim sporom od strane trećih osoba.
2. Pravno i postojeće pravno pojačanje transakcija unutar tvrtke koja je stavljena na prodaju. Procjena mogućnosti potraživanja u vezi s tim poslovnim odnosima.
3. Pravna strana radnih odnosa szaposleni zaposlenici, posebice, ispravnost ugovora o radu, postupci za prijam i otpust, distribuciju odgovornosti itd. Provjerite rizike prijavljivanja nepropisno otpuštenih zaposlenika
4. Usklađenost s poslovnim zahtjevima tvrtkekorporativni zakon, i to: zakonitost prodaje dionica ili dionica drugim trgovačkim strukturama. Procjena dopuštenosti potraživanja dioničara i vlasnika udjela u vezi s kršenjem relevantnih transakcija.

Što opravdava prednosti ove studije?

Ne manje važna je i analiza unutar inženjerskog aspekta, nazvana tehnička dubinska analiza.

Korisnost ovog postupka podržavaju sljedeće točke:

1. Vlasnik ili investitor prima informacijestečena iz stručnog studija tehničkog stanja imovine koja se provjerava, prisutnosti nedostataka i postojeće mogućnosti njihovog uklanjanja ili poboljšanja prihvatljivog stanja. Istovremeno je sva inženjerska dokumentacija izložena analizi.
2. Postoji mogućnost rada s pouzdanimpodaci prilikom provođenja relevantnih izračuna usmjerenih na ekonomsku opravdanost ulaganja, ako je potrebno popravak ili rekonstrukciju objekta.
3. Sve informacije dobivene tijekom istraživanjanužno korisna tijekom pregovora s obzirom na cijenu objekta. Ona će biti potvrdna, jer se temelji na stručnom mišljenju stručnjaka.

Zahtjev za uslugom ovog istraživanja od strane profili tvrtki

Usluga due diligence pomoći će vam da postignete ciljmišljenja skupine stručnjaka zbog njihove uključenosti izvana. To će uštedjeti novac na prekvalifikaciji njihovih zaposlenika i izbjeći pristranost u procjeni predmeta koji se razmatra za financijska ulaganja.

Investitor ili vlasnik ima u svomRaspolaganje složenim informacijama u područjima kao što su računovodstvo, osoblje i porezno računovodstvo, kao i pravna i korporativna stručnost. Sve to može organizirati pravnu due diligence.

Smjernice pri odabiru tvrtke specijalizirane za ovaj postupak

Tvrtka koja obavlja dubinsku analizu mora ispunjavati sljedeće kriterije:

• prisutnost dugogodišnjeg iskustva u relevantnom području djelovanja;
• visoke ocjene i laskavi pregledi prethodnih postupaka;
• iznimno visokokvalificirani stručnjaci koji provode sveobuhvatnu studiju;
• sposobnost analize određenog subjekta ulaganja;
• načelo učinkovitosti u istraživačkom procesu, postignuto kroz profesionalnost stručne skupine i standardizaciju postupka pravne dubinske analize;
• bliska međusobna suradnja svih stručnjaka.

Postoje li međusobno povezane faze složene analize?

Ovaj se postupak može podijeliti u tri faze:

1. Potreban je daljinski zahtjevdokumentaciju od tvrtke pod inspekcijom ili izravnog odlaska na analizirani objekt. U slučaju stjecanja dionica ili dionica određenog društva, stručna skupina radi na licu mjesta. Razlog za ovu opciju je činjenica da je moguće brzo riješiti identificirane kontroverzne točke.
2. Sljedeća faza je detaljna studija.prikupljenih vlastitih podataka. Ako su potrebne dodatne informacije, ono se dobiva izvana, posebno iz jedinstvenih državnih registara pravnih osoba ili prava na nekretninama, ili uključuju tijela za izdavanje dozvola.
3. U završnoj fazi formira se stručna skupinajedno pisano izvješće o imovini, koje je prikazano odjeljcima o općim informacijama o tvrtki, analiziranim područjima, mogućim rizicima i načinima da ih se najučinkovitije eliminira.

Od tri gore spomenute faze možeteformulirati detaljan odgovor na pitanje: "Due diligence - što je to?" Stoga će ovaj postupak u najkraćem mogućem roku omogućiti dobivanje obrazloženog odgovora o svrsishodnosti financijskih ulaganja u namjeravani objekt. Također je u mogućnosti identificirati načine za poboljšanje tehničkog, pravnog i financijskog stanja poduzeća.

Due diligence može se opisati kao jedan odtemeljne faze kupnje imovine, pomažući investitoru da formira cjelovitu sliku o mogućim rizicima u trenutku dodjele imovine i budućim kriznim situacijama koje se mogu pojaviti nakon transakcije. Ovaj postupak ima za cilj provjeru zakonitosti svih aktivnosti, kao i komercijalnu atraktivnost potencijalne transakcije ili objekta ulaganja.